یعنی چه
تلاطم ضمنی یک شاخص کلیدی در ریاضیات و بازارهای مالی است که میزان نوسان و تغییرات احتمالی قیمت یک دارایی (مانند سهام، ارز یا کالا) را در آینده پیشبینی میکند. این نرخ مستقیماً از قیمت فعلی قراردادهای اختیار معامله (Options) در بازار استخراج میشود و برخلاف تلاطم تاریخی که نگاهش به گذشته است، کاملاً به انتظارات و دیدگاه معاملهگران نسبت به آینده بستگی دارد.
تلفظ
این ترکیب به صورت «تَلاطُمِ ضِمنی» تلفظ میشود. واژه اول دارای فتحة روی تاء و لام و ضمه روی طاء است و واژه دوم با کسره ضاد و سکون میم ادا میشود.
در جدول
در جدولهای کلمات متقاطع، پاسخ این اصطلاح مالی معمولاً خود عبارت «تلاطم ضمنی» یا «نوسان ضمنی» است که عبارت اصلی دقیقاً از ۹ حرف تشکیل شده است.
به انگلیسی
در بازارهای بینالمللی و متون انگلیسی از اصطلاح Implied Volatility استفاده میشود که در تحلیلهای تکنیکال و فاندامنتال به اختصار با نماد IV نمایش داده میشود.
به عربی
در ادبیات مالی و اقتصادی زبان عربی، برای توصیف این مفهوم از عبارت «التقلب الضمني» استفاده میکنند که ریشه در مفاهیم دگرگونی و دربرگیرندگی دارد.
به فارسی
در متون اقتصادی و دانشگاهی ایران، علاوه بر تلاطم ضمنی، معادلهای دقیق دیگری مانند «نوسان ضمنی» و «نوسانپذیری ضمنی» نیز به طور گسترده به کار میروند که همگی یک مفهوم واحد را میرسانند.
نماد چیست
در فرمولهای مالی و مدل معروف قیمتگذاری بلک-شولز، این شاخص با علامت یونانی $\sigma$ (سیگما) نشان داده میشود. همچنین در بازار سرمایه، شاخص معروف VIX یا همان شاخص ترس، برپایه تلاطم ضمنی محاسبه میگردد.
جمعبندی و توضیح کامل تلاطم ضمنی
تلاطم ضمنی (Implied Volatility) یکی از مفاهیم حیاتی در مدیریت ریسک و معاملهگری است که بازتابدهنده دیدگاه جمعی بازار درباره آینده یک دارایی است. این شاخص زمانی که معاملهگران انتظار جهشهای قیمتی بزرگ یا بروز رویدادهای پرریسک را دارند، افزایش مییابد و با آرام شدن جو بازار و ثبات قیمتها، کاهش پیدا میکند.
برخلاف نوسانات تاریخی که بر اساس دادههای واقعی گذشته محاسبه میشوند، تلاطم ضمنی بر پایه قیمت قراردادهای اختیار معامله تعیین میشود؛ به این معنا که هرچه تقاضا و قیمت این قراردادها بالاتر برود، تلاطم ضمنی نیز بیشتر میشود. در واقع این متغیر، میزان بیم و امید یا به اصطلاح «ترس و هیجان» سرمایهگذاران را نسبت به روزهای پیشرو اندازهگیری میکند.